【研究报告内容摘要】
事件
据路透社华盛顿1月3日消息,特朗普政府将采取措施,限制人工智能软件的出口,这项新规于1月6日生效。根据美国联邦政府的一项新规定,从美国出口某些类型地理空间图像软件的公司,必须申请许可,以将其发送到其他国家(加拿大除外)。此项新规是为防止敏感技术落入中国等竞争国之手的举措之一。规定涵盖可以为传感器、无人机和卫星使用的软件,以自动化为军事和民用目的确定目标的过程。
点评
近年来,美国在人工智能领域的技术封锁和限制越来越频繁。本次新规由美国商务部下属的工业和安全局(bis)发布。此前华为、中兴等国内科技公司的进出口管制条例“实体清单”也是由bis全权负责的。2019年10月,美国商务部将华为列入长期“实体名单”后,美国贸易管制黑名单又新增8家中国人工智能企业,包括海康威视、大华股份、科大讯飞、旷视科技、商汤科技、依图科技等人工智能领域的公司和国防科大等科研院校,禁止这些企业和科研院校采购美国的技术、材料和设备。随着人工智能发展进入深水区,中美角逐技术领域领先地位进入关键时期,美国对关键领域技术限制的范围扩大、程度加深,从底层芯片、原材料到核心算法、系统框架层面牵制中国。
国家对于人工智能支持政策接连出台,中国人工智能公司有望实现弯道超车。近年来,我国政府高度重视人工智能技术进步与产业发展,2017年至2019年连续三年政府工作报告中提到人工智能;与此同时,多项政策先后出台,旨在推动新一代人工智能产业发展,促进人工智能和实体经济深度融合,确保实现技术与应用总体达到世界领先水平的目标。清华大学的《2018中国人工智能ai发展报告》显示,在2013年至2018年期间,中国的ai产业吸引全球60%的人工智能资金,并且在研究论文的数量和引用量方面排名第一。
贸易战争演变至科技战争,对于a股影响逐渐钝化。美国对科技出口限制将为中国企业提供发展机会,激发中国的自主研发能力,提速相关软件发展进程。a股人工智能公司自主研发能力不断提升,对于进口软件依赖程度不断降低,不惧美国技术封锁,反而会受益于国产替代。以wind人工智能指数为例,2016年至2018年研发支出总额占营业收入比例分别为9.95%、12.49%、13.05%,比例逐年提高。建议关注人工智能领域投资机会,相关标的有超图软件、四维图新、德赛西威、中科创达、科大讯飞、海康威视、大华股份等。
风险提示:1)宏观经济下行,外围市场波动风险;2)中美贸易摩擦仍然存在不确定性;3)政策面临不确定性;4)需求不及预期;5)研发投入不及预期。

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